掘金智能制造產業萬億投資機會
12月6日至8日，由工信部、中國工程院、中國科協和江蘇省人民政府聯合主辦的2017年世界智能制造大會將在南京舉行。隨著企業對智能化升級的迫切需求，以及國家層面對智能制造的高度重視，制造業升級已經成為趨勢。業內人士認為，此次世界智能制造大會將會為智能制造帶來新的事件驅動和政策催化。
事件驅動世界智能制造大會召開在即
由工信部、中國工程院、中國科協和江蘇省人民政府聯合主辦的2017年世界智能制造大會，將于12月6日至8日在南京舉行。
大會期間，工信部將發布中國智能制造綠皮書和第一批智能制造系統解決方案供應商目錄，中國科協將發布世界智能制造技術與工程十大最新進展和中國智能制造技術與工程十大最新進展，中國工程院院長周濟將作《中國智能制造發展戰略研究》主題報告。
數據顯示，智能制造正成為推動江蘇經濟轉型發展的戰略支撐點。今年1-9月，江蘇省制造業繼續保持平穩向好的發展態勢，全省規模以上工業完成增加值2.87萬億元，增長7.5%。產業結構持續優化，1-9月，全省高新技術產業產值5.5萬億元，占規模以上工業總產值比重達42%。戰略性新興產業實現產值超4萬億元，占規模以上工業總產值比重提高到31%。
智能制造裝備是智能制造的主要體現載體，主要涉及工業機器人、3D打印設備、數控機床、智能控制系統、傳感器等行業。工業機器人是智能制造領域最具代表性的裝備。國際機器人聯合會（IFR）數據顯示，2016年全球工業機器人銷量約29萬臺，其中中國工業機器人銷量約9萬臺。IFR預測，未來10年，全球工業機器人銷量年平均增長率將保持在12%左右。
業內人士認為，此次世界智能制造大會將會為智能制造帶來新的事件驅動和政策催化。
行業背景制造業升級是大勢所趨
2015年首次提出的中國制造2025是中國政府實施制造強國戰略第一個十年的行動綱領，其中提出了通過三步走實現制造強國的戰略目標。
主要包括：第一步，到2025年邁入制造強國行列；第二步，到2035年中國制造業整體達到世界制造強國陣營中等水平；第三步，到新中國成立一百年時，綜合實力進入世界制造強國前列。
中國制造2025要推動的是智能化和信息化升級，而非僅僅實現自動化。智能制造將通過傳感、機器視覺等系統的應用，形成大數據的采集、反應和對未來的預測，在產品的開發和制造、產品的設計和制造、產品的質量和管理體系三方面形成有效閉環。
2016年發布的《智能制造發展規劃（2016-2020年）》為十三五期間我國智能制造的發展指明了具體方向。《規劃》提出2025年前推進智能制造的兩步走戰略：到2020年，智能制造發展基礎和支撐能力明顯增強，傳統制造業重點領域基本實現數字化制造，有條件、有基礎的重點產業智能轉型取得明顯進展；到2025年，智能制造支撐體系基本建立，重點產業初步實現智能轉型。
政策展望國家扶持力度加大
無論是中國的智能制造2025，KUKA機器人維修，還是德國的工業4.0、美國的工業互聯網，其目的都在于通過深化信息技術與互聯網技術對制造業的全面升級和深度結合，來提高制造效率。據GE估算，1%的制造效率提升將帶來10萬億美元的全球GDP增長。
值得一提的是，今年以來相關政策密集出臺。2017年政府工作報告中提到，將把發展智能制造作為主攻方向，推進國家智能制造示范區、制造業創新中心建設，深入實施工業強基、重大裝備專項工程，大力發展先進制造業，推動中國制造向中高端邁進。11月底國務院印發《關于深化互聯網+先進制造業發展工業互聯網的指導意見》。
《意見》指出圍繞推動互聯網和實體經濟深度融合，聚焦發展智能、綠色的先進制造業，構建網絡、平臺、安全三大功能體系，增強工業互聯網產業供給能力，www.twshmhelmet.com，KUKA機器人示教器維修，持續提升我國工業互聯網發展水平，深入推進互聯網+。面向中國制造2025十大重點領域與傳統行業轉型升級需求，打造與行業特點緊密結合的工業互聯網整體解決方案。
投資機會產業鏈存在萬億空間
智能制造的本質，是將智能裝備通過通信技術有機連接起來，實現生產過程自動化；并通過各類感知技術收集生產過程中的各種數據，通過工業以太網等通信手段，上傳至工業服務器，在MES/DCS軟件系統的管理下進行數據處理分析，并與企業資源管理軟件，提供最優化的生產方案或者定制化生產，最終實現智能化生產。
據此可將智能制造劃分為感知層、網絡層、執行層和應用層。
在實際中，智能制造產業鏈發展的順序，首先實現自動化，然后信息化，再次互聯化，最后智能化。產業鏈落地順序則是從硬件到軟件，從物理到網絡。
整個產業鏈中涵蓋智能裝備、工業互聯網、工業軟件、3D打印以及將上述環節有機結合的自動化系統集成及生產線集成等。
目前我國智能制造產業已經邁入萬億時代。2015年我國智能制造產值在1萬億元左右，2020年有望超過3萬億元，年復合增長率約20%。具體到產業鏈上的投資機會，主要包含工業機器人、工業互聯網、工業軟件和3D打印。
工業機器人方面，根據IFR的數據，我國工業機器人的銷量從2008年的7879臺升至2014年的56000臺，實現了指數式的增長，其中2014年的銷量同比增長約53%，較2013年翻了一番。目前我國工業機器人的市場需求份額也位于全球首位，占據全球需求量的20%以上。到2020年，國內工業機器人的保有量將達到60萬臺，國內機器人市場規模將會超過400億元。
工業互聯網就是智能工廠的神經。通過各種信息采集和感知技術，將生產中的信息轉為數字信號，通過無線傳輸、總線技術或者工業以太網等技術將信號傳遞給計算機系統或者展示給生產人員，經過數據分析處理后，實施更加精確和效率更高的工業生產操作。
此外，工業軟件方面，國內工業軟件ERP滲透率相對較高，而MES/DCS等生產環節控制軟件普及率還相當低。據統計，中國到2025年，工業軟件的市場需求將會超過1000億元人民幣，而在這個市場上，仍然以國外的軟件公司為主導，國內廠商國產替代空間巨大。
同時，未來3D打印行業將保持高速增長，到2018年全球3D打印總收入突破100億美元。國內3D打印尚處在起步階段，未來發展空間巨大。
浙商證券認為，每一輪的智能制造主題投資，基本可以按照這樣的順序進行投資：集成商、機器人和數控機床、信息化、傳感器和RFID，最后是3D打印和機器視覺等。隨著政策力度的不斷擴大且此次事件驅動疊加政策預期，智能制造未來發展潛力巨大。
建議關注產業鏈上的投資機會：第一，工業機器人領域，到2020年，國內工業機器人的保有量將達到60萬臺，關注機器人、華中數控；第二，工業軟件領域，MES/DCS等生產環節控制軟件的國產替代，關注鼎捷軟件、用友網絡。
西南證券認為，中短期首先關注系統集成企業；長周期來看，重點關注在機器人核心部件領域有所沉淀的企業；從供需角度看，應關注規模化以及產能拓展積極有效的企業。