截止5月10號,據上交所披露的科創板受理企業,共有 108家企業拿到“準考證”,江湖人稱一百單八將。
剛剛消息,庫卡機器人驅動器維修,上交所科創板審核頁面顯示,九號機器人有限公司審核狀態變更為“中止”。中止審核并非終止審核,KUKA機器人示教器維修,具體原因見文末留言。
話說,這108位英雄好漢都有何特征?選用了哪些標準登陸梁山泊?之前與資本市場有何交集?哪些中介機構能分得一杯羹?我們通過18張圖全面掃描這108將。
1. 一百單八將入伙進度
一百單八將中,有87家進入“已問詢”階段,21家仍處于“已受理”狀態,有67家已經回復第一輪問詢函。
2. 估值評價:100:8=108
估值評價體系是從5個維度22個指標對這一百零八位英雄好漢的擬發行估值做出評估,評價擬發行估值與企業的自身企業是否匹配。五星最高,0星最低,108家企業中,得到五星評價的有8家,0星評價的有1家,即和艦芯片。
3.募資金額:108好漢圈錢超千億
一百單八將擬融資金額達1,041.65億元,平均每位英雄募資9.65億元。
排名第二、三位的是:云計算企業優刻得擬募資47億元、玻尿酸龍頭云熙生物(32億),“非洲之王”傳音控股(30億)募資額在30億元以上。三家集成電路相關企業瀾起科技(23億元)、和艦芯片(25億元)、硅產業(25億元),兩家信息技術相關企業九號智能(21億元)、金山辦公(21億元)募資金額在20億以上。
而更多沖刺科創板的英雄募資額還是在10億元以下,數量達到76家,占比70%。
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目前,擬募資規模最大的仍是中國通號,計劃融資105億元,是目前唯一一家募資規模超過百億元的企業。資料顯示,中國通號(03969.HK)實際控制人為國資委,2015年在港交所上市,2019年營收達400億,與其他企業完全不在一個數量級。
4. 融資估值:身價超100億的好漢有18位
一百單八將中,融資估值500億以上的僅1家,即中國通號;100-500億區間的有17家,占比15.7%;50-100億的企業有12家;20-50億的企業占比最高,有51家,占比47.2%;融資估值在20億以下的有27家。
5. 上市標準:九成好漢選標準一
企業擬在科創板上市需符合五種標準之一,并允許紅籌企業、存在差異表決權的企業在科創板上市。
一百單八將中,有九成好漢選擇了標準一,多達94家;標準二的有3家;標準三的1家;標準四的8家;沒有好漢愿意進入標準五的隊伍。
做小米平衡車的九號智能作為科創板受理的首家紅籌發行CDR申請的企業,也是繼和艦芯片之后第二家虧損企業。
九號智能擬發行不超過704.09萬股A類普通股股票,作為發行CDR的基礎股票,占CDR發行后公司總股本的比例不低于10%,基礎股票與CDR之間的轉換比例按照1股/10份CDR的比例進行轉換。
九號智能預計融資20.77億元,融資估值為207.7億元。發行前每股凈資產-117.98元,資產負債率高達1787%,2019年扣非前凈利潤為虧損17.99億元。
6.財務數據:108好漢差距很大
一百單八將2019年營業收入合計為1,425億,每家平均實現營收13.20億;凈利潤為125.66億,每家平均實現凈利潤1.16億。平均市盈率為37.56倍。
營業收入超百億的企業有兩位,中國通號400億,傳音控股226億。凈利潤方面也是這兩家企業排名靠前,分別為37億、12億。
排名第三的木瓜移動比較慘,43億的營收僅僅賺了8,343萬。
營收排名第四和第五的就是兩家虧損企業了,九號智能、和艦芯片的營收為42億、37億,虧損分別為-18億、-26億,扣非后凈利潤為5.43億、-1.46億。
7. 主營毛利率:63位好漢得勝
一百單八將中,毛利率高達90%以上的有5位,不足10%的也有兩位,分別是和艦芯片和木瓜移動,53位好漢處于30%-60%的區間。
從行業對比方面,63位好漢高于類比企業,41位英雄沒干過同行。
8. 研發費用:最猛漢子為55.85%
一百單八將中,研發費用占比>15%的企業有25家(這是真的漢子!),大于5%的企業有22家。研發費用占比最高的企業為微芯生物,研發費用列支8,248.43萬元,占營業收入的55.85%。占比>30%以上的還有5位,分別是虹軟科技32.42%、賽諾醫療34.17%、先臨三維35.08%、國盾量子36.35%、金山辦公37.85%。
9. 研發專利:中國通號1,421件
一百單八將中,專利件數大于300件的有12位,小于10件的居然也有12位。排名第一的是中國通號,有1,421件,其中發明有368件,人均出產量很高了。博眾精工的發明有744件,專利1,131件。還有部分企業發明專利是0。
10.地域分布:北京仍然一枝獨秀
一百單八將多集中北上廣蘇浙等省市。來自北京的有25家,江蘇、上海、廣東分別有18家、16家、14家,10家來自浙江。九號智能為唯一一家注冊在境外的企業。
11. 行業領域:技術派最為強大
一百單八將中,信息技術派最為強大,共有50家占比達46%,多為電子及軟件行業。其次為生物醫藥流派,有27家,另外31家來自高端裝備、新材料、節能環保、新能源。
12. 新三板:轉板企業占比超兩成
一百單八將中,有27家曾經掛牌新三板企業,占比25%;其中包括7名好漢曾經在其他板塊做過努力,但無效果。
綜合對比,本次申報估值與新三板市值綜合溢價約為65%;特別是紫晶存儲溢價近350%,苑東生物溢價174%,久日新材溢價超過160%。也有折價發行,例如凌志軟件,折價37%。
13. 資本市場:一直未放棄的努力